建议发售能否完成，将视乎市况及投资者兴趣而定。
本公司拟将票据发售所得款项用於投资具有前景的BOT项目，偿付二零一零年可换股债券及用作营运资金及其他一般及企业用途。本公司可因应市况变动调整该票据发售所得款项的预定用途。
本公司已自香港联交所接获有关票据发行及上市的合资格函件。
截至本公告日期，各方尚未就建议票据发售订立任何具约束力的协议，故建议票据发售不一定能够落实或完成。投资者与本公司股东在买卖本公司证券时务请谨慎行事。
倘本公司订立具约束力的协议，本公司将就建议票据发售另行刊发公告。
建议票据发售
绪言
本公司建议由二零一二年七月二十日起向专业投资者进行定息优先票据的国际发售。就建议发售而言，本公司将向该等专业投资者提供有关本公司及其附属公司的公司资料。
建议发售能否完成，将视乎市况及投资者兴趣而定。就提呈发售及销售票据而言，汇丰及德意志银行为联席牵头经办人兼联席账簿管理人。据董事作出一切合理查询後所知、所悉及所信，汇丰及德意志银行均为独立第三方，且并非本公司的关连人士。
票据并无且将不会根据证券法登记，且不得於美国境内提呈发售、出售或移交。因此，本公司乃根据证券法S规例及任何其他适用证券法律於美国境外向非美籍人士（定义见证券法S规例）提呈发售及出售。本公司将不会向香港或新加坡公众人士提呈发售任何票据。
进行建议票据发售的原因
本公司拟将票据发售所得款项用於(i)投资具有前景的BOT（建设、运营及移交）项目；(ii)偿付二零一零年可换股债券；及(iii)用作营运资金及其他一般及企业用途。本公司可因应市况变动调整该票据发售所得款项的预定用途。
上市
本公司自香港联交所接获有关票据发行及上市的合资格函件。香港联交所概不会就本文所作任何陈述、所发表意见或所载报告的准确性承担任何责任。票据获香港联交所接纳及任何票据在香港联交所报价均不应视为本公司或票据质素的指标。
一般资料
截至本公告日期，各方尚未就建议票据发售订立任何具约束力的协议，故建议票据发售不一定能够落实或完成。投资者与本公司股东在买卖本公司证券时务请谨慎行事。
倘签订具约束力的协议，本公司将就建议票据发售另行刊发公告。
有关本公司的资料
业务概览
本公司为国内领先的一站式综合供水及污水处理解决方案供应商。本公司所提供的服务覆盖供水及污水处理行业的整条价值链，即由供水及污水处理设施的设计及建造至供水及污水处理设施的营运及维护及供水及污水处理设备的制造。本公司极其强调其内部设计能力及创新连用及应用技术就国内城市及工业用水及污水处理所面临的各种挑战提供量身定制、具成本效益及实用的解决方案。本公司获福布斯亚洲企业评为二零零九福布斯中国最具潜力企业之一。本公司於二零一零年获中国环境保护产业协会授予「最优秀环保企业」奖，并於二零一一年获评为「德勤－中国清洁技术20强企业」之一。
本公司由在中国提供EPC项目模式的供水及污水处理项目设计及建设服务之总包作为起点展开业务。本公司在此等项目下设计及建设供水及污水处理设施，竣工後由本公司的客户营运该等设施。本公司的客户负责支付建设成本及根据工程进度分期向本公司支付安装服务费用。本公司无须负责就此等项目作出任何资本投资。截至二零一一年十二月三十一日，本公司的EPC项目大部分为位於中国的客户进行。截至二零零九年、二零一零年及二零一一年十二月三十一日止年度，本公司的EPC项目业务占本公司收益的大部分。
於二零一零年及二零一一年，本公司积极扩展本公司业务的范围和覆盖地区。自二零零七年起，本公司分散业务至BOT项目模式的供水及污水项目，透过股权投资与桑德集团有限公司（一间由本公司控股股东控制的公司）及其附属公司一起开展该业务，并透过全资或拥有大部分权益的项目公司经营此方面的业务。BOT项目业务模式从风险水平以及营运与财务要求上而言有别於本公司的EPC项目业务模式。根据BOT项目安排，本公司负责建设供水及污水处理设施以及於特许经营期内营运设施的成本，而特许经营期可长达30年之久，期间本公司根据供水量及污水处理量收费（通常订有保证最低处理水量）。
本公司亦将业务扩充至O&M项目业务。於二零零六年十二月，本公司透过取得上海一个O&M项目公司的少数股东权益开展O&M业务。於二零零九年年底，本公司与中国海南省的八个当地政府订立O&M合约，开始以全资拥有方式进行O&M项目。本公司现正进行六个O&M项目，合并处理能力为每日263,800吨。
本公司亦将业务多样化至设备制造。於二零零八年七月，本公司购入海斯顿，该公司为一家制造标准和度身订造供水及污水处理设备的制造商，其以北京为基地，并具有先进制造研发能力及产品检测设施。
此外，本公司亦跨国扩展本公司的业务。於二零零九年，本公司首次与中国境外的客户订立主要EPC合约，该合约为一项与Marafiq（一间与政府有联系的沙特阿拉伯水电设施供应商）所订立有关升级及建设污水处理设施的合约。於二零一一年，本公司亦共同获得孟加拉吉大港的EPC供水项目合同。
本公司计划未来继续扩展本公司的BOT及O&M项目业务以及中国国内及国际EPC项目业务，并正计划透过展开制造供水及污水处理设施使用的反渗透膜、纳滤膜以及纳滤模件来进一步开发本公司的设备制造业务。
本公司亦计划进军中国农村市场并取得持续发展。於二零一一年五月，本公司中标取得中国辽宁省抚顺市抚顺县农村环境综合整治项目。地方政府对该项目的投资约为人民币225,000,000元，建设期约24个月。
本公司於二零零九年、二零一零年及二零一一年取得快速增长。截至二零一一年十二月三十一日止年度，本公司录得收益人民币2,287,600,000元，较二零零九年增长76.9%及较二零一零年增长约29.6%。本公司拥有人应占年内溢利亦由截至二零零九年十二月三十一日止年度的人民币281,900,000元，增加至截至二零一零年十二月三十一日止年度的人民币289,100,000元，增幅为2.6%，而於截至二零一一年十二月三十一日止年度则为人民币413,800,000元，较二零零九年增长46.8%及较二零一零年增长43.1%。自二零一一年十二月三十一日以来，本公司的业务、财务状况、经营业绩及未来前景并无发生重大不利变动，及除先前透过香港联交所发布公告者及於一般业务过程中所订立者外，本公司并无订立任何新EPC、BOT或O&M合约。
於二零一一年十二月三十一日之後，本公司已根据新交所上市手册在新交所网站刊发截至二零一二年三月三十一日止三个月的财务业绩。截至二零一二年三月三十一日止三个月的财务业绩未经德勤?关黄陈方会计师行（执业会计师）审核或审阅。
释义
就本公告而言，除非文义另有所指，下列词汇具有以下涵义：
「二零一零年可换股债券」指於二零一零年九月所发行可转换为本公司缴足股款新普通股及其本金总额为人民币885,000,000元的以美元结算於二零一五年到期6%可换股债券；
「BOT」指建设－运营－移交，一种项目模式，业主透过特许经营协议授权签约企业承担供水或污水处理设施的融资、设计、建设、营运及维护，该企业可於特许经营期内向用户收取费用以抵销其投资、营运及维护成本以及取得适当回报，及於特许经营期届满後，相关设施将被交回业主；
「本公司」指桑德国际有限公司，一间在新加坡注册成立的有限公司，其股份於香港联交所主板及新交所主板上市；
「德意志银行」指德意志银行，新加坡分行；
「EPC」指工程、采购及建造，一种项目模式，企业根据合约受客户委托设计、采购及建造供水或污水处理设施，及负责该项目的质量、安全、按时交付及成本；
「香港联交所」指香港联合交易所有限公司；「汇丰」指香港上海汇丰银行有限公司；
「O&M」指营运及维护，一种项目模式，企业获委聘营运及维护供水或污水处理设施，以收取费用；
「中国」指中华人民共和国；
「人民币」指中国法定货币；
「新交所」指新加坡证券交易有限公司；
「本公司」指本公司及╱或其附属公司及联属公司（如文义所指）。
（来源：财华社，上海供排水项目网戴晓红编辑，2012年7月20日）
